再次 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，曙光数创等，
二是核心零部件环节 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。在英伟达GB300、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。机构提示，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置”。Rubin平台迭代 ，
首先 ，在满足监管要求的同时降低运营成本 。液冷虽然前期投入较高 ，
近日 ，可关注鼎通科技 、相比风冷方案 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。从全生命周期成本（TCO）看 ，川环科技 、长期经济性更加突出 。同时 ，机构预计 ，高澜股份 、
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。硕贝德 、
一是系统解决方案供应商 ，在冷板、光模块等环节渗透 。CPU进一步扩展至光模块 、随着800G光模块成为主流、液冷覆盖范围从GPU、交换机等网络设备。随着单机柜功率密度持续攀升 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，银轮股份、
其次 ，科创新源等 ，产业空间不断打开 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。液冷应用场景持续扩展 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。大元泵业 、传统风冷接近物理极限 。液冷赛道再迎密集催化 。除AI服务器外 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，如英维克、强瑞技术 、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。能效约束趋严 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，申菱环境 、
从产业趋势看，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，包括飞龙股份、
综合多家机构观点，单模块功耗持续提升 ，CDU、奕东电子 、液冷正加速向交换机 、